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2025年證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案（精選5套）
在學習和工作的日常里，我們都可能會接觸到試題，借助試題可以更好地考核參考者的知識才能。你知道什么樣的試題才是好試題嗎？以下是小編幫大家整理的2025年證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案，希望對大家有所幫助。
證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案 1
一、判斷題
1.從狹義上說，證券賬戶的管理、證券登記、證券托管和公司行為服務都屬于證券經紀業(yè)務的范疇。 ( )
2.國債代保管單可以替代國債實物券入庫。 ( )
3.按照上海證券交易所的規(guī)定，證券公司在分紅派息時可向客戶收取一定的傭金和過戶費。 ( )
4.上海證券交易所A股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元的可以采用大宗交易方式。 ( )
5.投資者辦理交易型開放式指數(shù)基金份額的認購、交易、申購、贖回業(yè)務須使用在中國證券登記結算有限責任公司開立的證券賬戶。 ( )
6.中國結算公司根據(jù)基金托管人提供的投資者交易型開放式指數(shù)基金份額有效明細數(shù)據(jù)辦理初始登記。 ( )
7.我國股票目前廣泛采用的網上發(fā)行方式是網上競價發(fā)行。 ( )
8.我國A股證券賬戶可以用于買賣基金。 ( )
9.證券經紀商可以將客戶股票借給他人作擔保物。 ( )
10.在我國，證券公司的設立需要經過中國證監(jiān)會和滬、深交易所的批準。 ( )
11.證券賬戶具有證明證券持有者身份的法律效力。 ( )
12.我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用存入境外商業(yè)銀行的美元存款和港幣存款。 ( )
13.配股繳款的過程是老股東行使優(yōu)先認股權的過程。 ( )
14.經紀業(yè)務對象具有價格變動性的特點。 ( )
15.按照深圳證券交易所A股等品種的清算與交收流程，證券交易所要為結算參與人法人開立法人資金結算賬戶，通過該賬戶記錄、反映結算參與人每周結算頭寸變化情況。 ( )
16.上海證券交易所B股的凈額結算交易必須進行交收指令對盤。( )
17.根據(jù)我國現(xiàn)行交易制度規(guī)定，只有B股和債券可以進行回轉交易。 ( )
18.深圳證券交易所目前實行的是深圳證券登記公司統(tǒng)一托管和證券公司法人集中托管的制度。 ( )
19.我國目前在賣出和買入證券時，均有零數(shù)委托。 ( )
20.證券交易所決定接納或開除會員應在5個工作日內向中國證監(jiān)會備案。 ( )
21.證券交易所交易主機在技術性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復交易時對已接受的申報實行連續(xù)競價。 ( )
22.為了對固定收益平臺交易進行嚴格規(guī)范，詢價交易方式下，被詢價報價后不得撤銷其報價。 ( )
23.投資者可將基金份額在上海證券交易所場內不同會員營業(yè)部之間進行轉指定。 ( )
24.配股權證辦理繳款手續(xù)的地點和繳款后認購的股份托管的地方可以不一致。 ( )
25.可轉債“債轉股”的申報方向為買入。 ( )
26.根據(jù)凈額清算原則，清算證券時，只有在同一清算期內且同種證券才能合并計算。 ( )
27.目前銀行間市場的交易品種主要是債券，采取競價交易方式進行。 ( )
28.在交收日最終交收時點，證券公司根據(jù)交易所發(fā)送的包含信用證券賬戶信息的成交記錄，完成證券交收。 ( )
29.投資者進行證券交易所債券質押式回購申報時，如果證券賬戶內可用于債券回購的標準券余額不足，申報無效。 ( )
30.證券自營業(yè)務投資范圍或者投資比例違反規(guī)定的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以10萬元以上30萬元以下的罰款。 ( )
31.代辦股份轉讓服務業(yè)務是指證券公司以其自有而非租用的業(yè)務設施，為上市公司提供的股份轉讓服務業(yè)務。 ( )
32.證券公司應當建立完備的定向資產管理業(yè)務合規(guī)檢查制度，對業(yè)務合法合規(guī)性進行事前審查、事中監(jiān)控、事后檢查。 ( )
33.“管理賬戶”為“客戶交易結算資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。 ( )
34.持有公司10%以下股份的股東其持有股份發(fā)生較大變化，不屬于內幕信息。 ( )
35.證券營業(yè)部是證券公司經營各項業(yè)務的主要場所。 ( )
36.股票賬戶只可以買賣股票，債券賬戶只可以買賣債券，基金賬戶只可以買賣投資基金。 ( )
37.管理人在集合計劃運作期間投資所發(fā)生的交易手續(xù)費、印花稅等有關稅費，作為管理費直接扣除。 ( )
38.目前，滬、深證券交易所只有國債回購標準券庫，企業(yè)債券回購尚未設置單獨的標準券庫。 ( )
39.證券交易所為交易雙方創(chuàng)造或提供交易條件，沒有對雙方進行監(jiān)督的義務，也不必實施公開、公正和及時的信息披露。 ( )
40.在場內交易中，證券公司之間、投資者之間均不存在相互清算、交收問題。 ( )
41.對于通過網下累計投標詢價確定股票發(fā)行價格的，參與網上發(fā)行的投資者按定價進行申購。 ( )
42.資產托管機構、證券登記結算機構發(fā)現(xiàn)客戶擔保賬戶內的資金、證券被違法動用而未向國務院證券監(jiān)督管理機構報告的，應當沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上3倍以下的罰款。 ( )
43.投資者參與證券交易所ETF的投資的方式之一是直接從事買賣交易。 ( )
44.根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，凡具有資產管理業(yè)務資格的證券公司，都可以開展集合資產管理業(yè)務。 ( )
45.證券過戶登記按照引發(fā)變更登記需求的不同，可以分為證券交易所集中交易過戶登記和非集中交易過戶登記。 ( )
46.證券公司中參與上市公司企業(yè)決策的人員應與證券自營業(yè)務人員保持信息溝通，為自營業(yè)務提供參考信息。 ( )
47.證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當將客戶資產交由資產托管機構進行托管。 ( )
48.可轉債“債轉股”需要規(guī)定一個轉換期。轉換期內，可轉債的交易照常進行。 ( )
49.配股權證的派發(fā)由證券交易所根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股除權登記日登記的持股數(shù)增加其配股權證。 ( )
50.封閉式基金在成立后，基金管理公司即可申請其基金證券在證券交易所上市。 ( )
51.客戶信用資金賬戶，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。 ( )
52.債券回購交易的標準券是一種非虛擬的回購綜合債券。 ( )
53.在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按客戶融資買人證券的權益歸證券公司所有、客戶融券賣出證券的權益歸客戶所有的原則處理。( )
54.客戶只能開立1個信用資金賬戶。 ( )
55.自營業(yè)務資金的出入可以以公司名義或個人名義進行。 ( )
56.證券經紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經委托人許可嚴禁泄露，因此可不配合監(jiān)管、司法機關與證券交易所等的查詢。( )
57.一筆債券質押式回購交易涉及兩個交易主體、一次交易契約行為。 ( )
58.證券交易所的組織形式有會員制和公司制。前者有嚴密的組織和規(guī)章制度，后者比較松散。 ( )
59.JSC證券公司是上海證券交易所的會員，它也可以在深圳證券交易所進行交易。 ( )
60.證券公司自營業(yè)務只能買賣依法公開發(fā)行的.證券。 ( )
參考答案及解析:
1.【答案詳解】B。從狹義上說，證券賬戶的管理、證券登記、證券托管與存管不屬于經紀業(yè)務的范疇。但就整個證券經紀業(yè)務活動而言，必然會牽涉到開戶、登記、托管和存管等概念和環(huán)節(jié)。
2.【答案詳解】B。國債代保管單不可以替代國債實物券入庫。
3.【答案詳解】B。目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結算公司的交易清算系統(tǒng)進行的，投資者領取紅股、股息無須辦理其他申領手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。
4.【答案詳解】B。上海證券交易所A股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣的可以采用大宗交易方式。
5.【答案詳解】A。略
6.【答案詳解】B。交易型開放式指數(shù)基金募集結束后，基金管理人應到中國結算公司辦理交易型開放式指數(shù)基金份額上市前的有關登記手續(xù)。中國結算公司根據(jù)基金管理人提供的投資者交易型開放式指數(shù)基金份額有效明細數(shù)據(jù)辦理初始登記。
7.【答案詳解】B。股票網上發(fā)行方式的基本類型有網上競價發(fā)行和網上定價發(fā)行。在我國，絕大多數(shù)股票采用網上定價發(fā)行。
8.【答案詳解】A。在實際運用中，A股賬戶用途最廣，既可以買賣人民幣普通股票，也可以買賣債券和證券投資基金。
9.【答案詳解】B。證券經紀商不可以將客戶股票借給他人作擔保物。
10.【答案詳解】B。在我國，證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》規(guī)定和經國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準的、經營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。其設立并不經交易所批準。
11.【答案詳解】A。證券賬戶是記載證券持有及變更的權利憑證，具有證明持有者身份的法律效力。
12.【答案詳解】B。我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用其存入境內商業(yè)銀行的現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款，以及從境外匯入的外匯資金，不允許使用外幣現(xiàn)鈔。
13.【答案詳解】A。配股是股份公司對已有股東按一定比例配售公司新發(fā)行股票的籌資過程，因此配股是老股東行使優(yōu)先認股權的過程。
14.【答案詳解】A。同一證券在不同時點上會有不同的價格，因此，證券經紀業(yè)務的對象具有價格變動性特點。
15.【答案詳解】B。按照深圳證券市場A股等品種的清算與交收流程，中國結算公司深圳分公司要為結算參與人法人開立法人資金結算賬戶，通過該賬戶記錄、反映結算參與人每周結算頭寸變化情況。
16.【答案詳解】B。凈額結算交易無須進行交收指令對盤，完成交易的結算參與人必須無條件履行交收責任。
17.【答案詳解】B。根據(jù)我國現(xiàn)行有關交易制度，債券和權證實行當日回轉交易，B股實行次交易日起回轉交易。
18.【答案詳解】B。深圳證券交易所目前實行的是深圳證券登記公司統(tǒng)一托管和證券營業(yè)部分別托管的二級托管制度。
19.【答案詳解】B。零數(shù)委托是指投資者委托證券經紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。目前，我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。
20.【答案詳解】A。根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應當在決定后的5個工作日內向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案。
21.【答案詳解】B。證券交易所交易主機在技術性停牌或l臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復交易時對已接受的申報實行集合競價。
22.【答案詳解】B。在詢價方接受前，被詢價方可撤銷其報價。
23.【答案詳解】A。投資者可將基金份額在上海證券交易所場內不同會員營業(yè)部之間進行轉指定，也可在上海證券交易所場內系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進行跨市場轉托管。
24.【答案詳解】B。配股權證在什么地方辦理繳款手續(xù)，繳款后認購的股份就只能托管在什么地方，即這兩個地點必須一致。
25.【答案詳解】B�？赊D債“債轉股”的申報方向為賣出。
26.【答案詳解】A。略
27.【答案詳解】B。目前，銀行間市場的交易品種主要是債券，采取詢價交易方式進行，交易對手之間自主詢價談判，逐筆成交。
28.【答案詳解】B。在交收日最終交收時點，登記結算公司根據(jù)交易所發(fā)送的包含信用證券賬戶信息的成交記錄，完成證券交收。
29.【答案詳解】A。略
30.【答案詳解】B。證券自營業(yè)務投資范圍或者投資比例違反規(guī)定的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款。
31.【答案詳解】B。所謂代辦股份轉讓服務業(yè)務，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業(yè)務。
32.【答案詳解】A。證券公司應當建立完備的定向資產管理業(yè)務合規(guī)檢查制度，對業(yè)務合法合規(guī)性進行事前審查、事中監(jiān)控、事后檢查，發(fā)現(xiàn)重大問題的，應當及時向公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構報占。
33.【答案詳解】A。略
34.【答案詳解】B。持有公司5%以上股份的股東其持有股份發(fā)生較大變化即構成內幕信息。
35.【答案詳解】B。證券營業(yè)部是證券公司經紀業(yè)務的具體經營場所。
36.【答案詳解】B。在實際中，A股賬戶是一種通用型證券賬戶，既可以用來買賣股票，也可以買賣債券和基金;基金賬戶也可以來買債券。
37.【答案詳解】B。管理人在集合計劃運作期間投資所發(fā)生的交易手續(xù)費、印花稅等有關稅費，作為交易成本直接扣除。
38.【答案詳解】B。目前，滬、深證券交易所企業(yè)債券回購設置單獨的標準券庫，與現(xiàn)行的國債回購標準券庫并行。
39.【答案詳解】B。證券交易所為交易雙方創(chuàng)造或提供交易條件，同時對會員和上市公司進行監(jiān)督，進行公開、公正和及時的信息披露。
40.【答案詳解】A。證券公司都以結算公司為對手辦理清算與交收。即結算公司作為所有買方的賣方和所有賣方的買方，與之進行清算、交收。投資者一般由證券經紀商代為辦理清算、交收。而證券公司之間、各投資者之間均不存在相互清算、交收問題。
41.【答案詳解】B。對于通過網下累計投標詢價確定股票發(fā)行價格的，參與網上發(fā)行的投資者按詢價區(qū)間的上限進行申購。
42.【答案詳解】B。應當沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款。
43.【答案詳解】A。投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一
是進行申購和贖回;二是直接從事買賣交易。
44.【答案詳解】B。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，對于開展集合資產管理業(yè)務的公司應從嚴選擇資質好、管理嚴、有信譽的證券公司建立試點，并不是任何一個具有資產管理業(yè)務資格的證券公司都可以開展集合資產管理業(yè)務。
45.【答案詳解】A。證券過戶登記按照引發(fā)變更登記需求的不同，可以分為證券交易所集中交易過戶登記和非集中交易過戶登記。前者是指記名證券交易后，證券從出讓人賬戶轉移到受讓人賬戶，從而完成證券登記變更的過程;后者是指符合法律規(guī)定和程序的因股份協(xié)議轉讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈與、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計劃等原因，而發(fā)生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的登記變更過程。
46.【答案詳解】B。證券公司自營業(yè)務的禁止行為之一是內幕交易，題中“證券公司中參與上市公司企業(yè)決策的人員’’屬于內幕信息的知情人，故不能提供參考信息。
47.【答案詳解】B�！蹲C券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》第五十一條規(guī)定，證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定對客戶資產中的貨幣資金進行管理;客戶有要求的，證券公司應當將客戶資產交由資產托管機構進行托管。
48.【答案詳解】A。略
49.【答案詳解】B。中國結算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權證。
50.【答案詳解】A。略
51.【答案詳解】B�？蛻粜庞觅Y金賬戶，是客戶在存管銀行(而非證券公司)開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。
52.【答案詳解】B。交易所債券質押式回購實行標準券制度。標準券是一種虛擬的回購綜合債券。
53.【答案詳解】B。在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有的原則處理。
54.【答案詳解】A。證券公司在與客戶簽訂《融資融券合同》后，其營業(yè)部應當為客戶開立信用資金臺賬，同時通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶�？蛻糁荒荛_立1個信用資金賬戶。
55.【答案詳解】B。自營業(yè)務資金的出入不得以公司名義或個人名義進行。
56.【答案詳解】B。證券經紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經委托人許可嚴禁泄露，但監(jiān)管、司法機關與證券交易所等的查詢工作不在此限。
57.【答案詳解】B。一筆債券質押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為，其中兩個交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)、逆回購方(買入返售方、資金融出方);兩次交易契約行為是指開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。
58.【答案詳解】B。證券交易所的組織形式有會員制和公司制，但不管是會員制還是公司制，都具有嚴密的組織和規(guī)章制度。
59.【答案詳解】B。證券交易所的會員只能在其所屬交易所中進行交易，因此，JSC證券公司不能在深交所交易。
60.【答案詳解】B。證券自營買賣的對象主要有兩大類：一類是依法公開發(fā)行的證券;另一類是中國證監(jiān)會認可的其他證券。
證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案 2
1.為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入( )安排。
A.貨銀對付原則
B.分級結算原則
C.共同對手方制度
D.凈額清算原則
2.任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.35%
3.( )是指結算系統(tǒng)實時檢査參與者券款情況，只要結算所需條件滿足即可進行券款的交收。
A.實時處理
B.批量處理
C.當面處理
D.集中處理
4.共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由( )充當。
A.結算機構
B.證券公司
C.保險公司
D.商業(yè)銀行
5.實行分級結算原則主要是出于防范( )的考慮。
A.操作風險
B.信用風險
C.經營風險
D.結算風險
1.C 解析 為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。
2.B 解析 任何一家市場參與者(基金管理公司運用基金財產進行遠期交易的`，為單只基金)的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。
3.A 解析 實時處理是指結算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結算所需條件滿足即可進行券款的交收。
4.A 解析 共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結算機構充當。
5.D 解析 實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮。
證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案 3
一、單選題
1、國有企業(yè)改組為股份有限公司時，若進入股份有限公司的凈資產為( )則折成的股份界定為國有法人股。
A.60%
B.51%
C.50%
D.40%
標準答案：d
2、公司改組為上市公司時，如果原公司已經繳納出讓金，取得了土地使用權，國家可以將土地作價，以( )的方式投入上市公司。
A.國有法人股
B.出租
C.國家股
D.社會公眾股
標準答案：a
3、國有資產折股時，在一定的市場條件下，也允許公司凈資產不完全折股，即國有資產折股的票面價值總額可以略低于經資產評估并確認的凈資產總額，但折股比率(國有股÷發(fā)行前國有凈資產)不得低于( )。
A.70%
B.65%
C.50%
D.30%
標準答案：b
4、企業(yè)股份制改組的目的之一是( )。
A.逃脫債務負擔
B.確立法人財產權
C.確立個人財產權
D.確立國家財產權
標準答案：c
5、公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權必須評估。應當由土地資產的使用單位或持有單位向國家土地管理部門提出申請，然后聘請( )級土地評估機構評估。
A.A
B.AA
C.AAA
D.A+
標準答案：a
6、判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關聯(lián)方、關聯(lián)關系和關聯(lián)交易，除按有關企業(yè)會計準則規(guī)定外，應堅持( )原則
A.寬松
B.從實際出發(fā)
C.合理
D.從嚴
標準答案：d
7、企業(yè)在海外募股上市的，通常只對( )進行評估
A.機器設備
B.無形資產
C.物業(yè)和機器設備等固定資產
D.資產和負債
標準答案：c
8、按照國資委《關于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見》，在國有企業(yè)改制前，首先應進行( )。
A.產權界定
B.報表審計
C.清產核資
D.資產評估
標準答案：c
二、多選題
9、以發(fā)起方式設立股份有限公司，發(fā)起人以( )抵作股款的，應當依法辦理其財產權的轉移手續(xù)。(不定項選擇)
A.工業(yè)產權
B.貨幣
C.實物
D.土地使用權
標準答案：a, c, d
10、會計報表的審計是指從審計工作開始到審計報告完成的整個過程，一般包括( )。(不定項選擇)
A.計劃階段
B.實施審計階段
C.審計復核階段
D.審計完成階段
標準答案：a, b, d
三、判斷題
11、國有資產折股時，不得低估作價折股，一般應以評估確認后的總資產折為國有股股本。( )
對 錯
標準答案：錯誤
12、公司在改組為上市公司時，應當根據(jù)公司改組和資產重組的方案確定資產評估的范圍。
對 錯
標準答案：正確
13、國有企業(yè)(行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外)或國有企業(yè)(集團公司)的全資子企業(yè)(子公司)和控股子企業(yè)(控股子公司)，以其依法占用的法人資產直接向新設立的`股份公司投資入股形成的股份，界定為國有法人股。( )
對 錯
標準答案：正確
14、國家可以一定使用年限的國有土地使用權作價入股，形成的股份界定為國有法人股，由土地管理部門委托有關持股單位持有。
對 錯
標準答案：錯誤
15、發(fā)起人或股東將經營業(yè)務納入擬發(fā)行上市公司的，該經營業(yè)務所必需的商標可不進入擬發(fā)行上市的公司。( )
對 錯
標準答案：錯誤
證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案 4
一、單選題
1、某公司擬發(fā)行一批普通股，發(fā)行價格12元，每股發(fā)行費用2元。預定每年分派現(xiàn)金股利每股1.2元，其資本成本率為( )。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%
標準答案：c
解析：成本=1.2/12×(1-2/12)=0.12即C
2、不屬于內部融資特點的是( )。
A.自主性
B.有限性
C.高成本性
D.低風險性
標準答案：c
3、債券的成本可以看作是( )。
A.使投資者預期未來現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的現(xiàn)值與目前債券的市場價格相等的一個折現(xiàn)率。
B.使投資者預期未來現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值與目前債券的'市場價格的一個折現(xiàn)率。
C.使投資者預期未來現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值大于目前債券的市場價格的一個折現(xiàn)率。
D.使投資者預期未來現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值小于目前債券的市場價格的一個折現(xiàn)率。
標準答案：a
4、某公司擬發(fā)行面值1000元，期限5年，票面的利率8%的債券2000張，每年結息一次，發(fā)行費用為發(fā)行價格的5%，公司所得稅率33%，這筆債券的資本成本
A.3.45%
B.4.32%
C.5.64%
D.6.05%
標準答案：c
解析：成本=1000×8%×(1-33%)/ 1000×(1-5%)=0.0564選C
5、既考慮負債帶來稅收抵免收益，又考慮負債帶來各種風險和額外費用，并對它們進行適當平衡來穩(wěn)定企業(yè)價值的是( )。
A.MM公司稅模型
B.米勒模型
C.破產成本模型
D.代理成本
標準答案：c
6、由于股東只承擔有限責任，普通股東實際上是對公司總資產的一項( )。
A.看漲期權
B.看跌期權
C.平價期權
D.以上都不對
標準答案：a
7、最容易產生對企業(yè)的控制權的問題的融資方式是( )
A.債務融資
B.股權融資
C.內部融資
D.向銀行借款
標準答案：b
8、公司運用債券籌資，不僅取得一筆運營資本，而且還向債權人購得一項公司總資產為基礎資產的( )。
A.看漲期權
B.看跌期權
C.平價期權
D.以上都不對
標準答案：b
9、某公司擬增發(fā)普通股，每股發(fā)行價格15元，每股發(fā)行費用3元。預定第一年分派現(xiàn)金股利每股1.5元，以后每年股利增長5%，其資本成本為( )。
A.17.5%
B.15.5%
C.15%
D.13.6%
標準答案：a
解析：成本=1.5/15×(1-3/15)+5%=0.175即A
10、認為當企業(yè)以100%的債券進行融資，企業(yè)市場價值會達到最大的理論是( )。
A.凈收入理論
B.凈經營收入理論
C.傳統(tǒng)折中理論
D.凈經營理論
標準答案：a
11、某公司現(xiàn)有長期資本總額10000萬元，其中長期借款2000萬元，長期債券3500萬元，優(yōu)先股1000萬元，普通股3000萬元，留存收益500萬元，各種長期資本成本率分別為4%、6%、10%、14%和13%，則該公司的加權平均資本成本為( )。
A.9.85%
B.9.35%
C.8.75%
D.8.64%
標準答案：c
解析：各個別資本所占比重(權數(shù))分別為：
長期借款=2000/10000=0.2長期債券=3500/10000=0.35
優(yōu)先股=1000/10000=0.1普通股3000/10000=0.3
留存收益=500/10000=0.05
則加權平均成本=各個別資本成本×個別資本成本
證券從業(yè)資格證券交易判斷模擬試題及答案 5
1.保險公司次級債務的清償順序位于( )之前。
A.保單責任
B.公司普通債券
C.向銀行貸款
D.公司股票
2.1988年以前，我國國債采用( )方式發(fā)行。
A.通過商業(yè)銀行銷售
B.通過郵政儲蓄柜臺銷售
C.行政分配
D.承購包銷
3.1988年，我國首次以( )方式發(fā)行國債。
A.行政分配
B.公開招標
C.承購包銷
D.通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺銷售
4.目前，憑證式國債發(fā)行采用( )方式，記賬式國債發(fā)行采用( )方式。
A.行政分配公開招標
B.承購包銷公開招標
C.公開招標通過商業(yè)銀行
D.承購包銷行政分配
5.( )國債發(fā)行方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平。
A.行政分配
B.承購包銷
C.公開招標
D.銀行發(fā)售
6.對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國采取( )方式發(fā)行。
A.行政分配
B.公開招標
C.銀行發(fā)售
D.承購包銷
7.記賬式國債的承銷的場內掛牌分銷程序是( )。
�、倏蛻粽J購并交款
�、诜咒N商進行分銷
③承銷商分得包銷國債
�、艹袖N商將發(fā)行款劃入財政部賬戶
⑤證券交易所為承銷商確定承銷代碼
�、挢斦肯虺袖N商劃撥手續(xù)費
A.③⑤②①④⑥
B.③②①⑤④⑥
C.⑤②③④⑥①
D.②③①④⑥⑤
8.保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后，償付能力充足率( )的前提下，募集人才能償付本息。
A.不低于100%
B.不高于80%
C.不低于70%
D.不高于50%
9.由次級債務所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的( )。
A.40%
B.50%
C.60%
D.70%
10.商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務，須向( )提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。
A.中國證監(jiān)會
B.中國銀監(jiān)會
C.中國人民銀行
D.國家發(fā)展和改革委員會二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項)
1.除政策性銀行外的其他金融機構發(fā)行金融債券應向中國人民銀行報送( )。
A.公司章程
B.金融債券發(fā)行申請報告
C.募集說明書
D.發(fā)行人近3年經審計的財務報告及審計報告
2.債券申請上市應當符合( )。
A.經國務院授權的部門批準并公開發(fā)行
B.實際發(fā)行債券的面值總額不少于500萬元
C.申請上市時仍符合法定的債券發(fā)行條件
D.證券交易所認可的其他條件
3.下列說法錯誤的是( )。
A.市場利率趨于上升，國債的銷售價格就會提高
B.國債的中標成本越高，國債的銷售價格越高
C.為了增加手續(xù)費收入，國債的銷售價格會提高
D.為了加快資金回收速度，國債的銷售價格會降低
4.我國國內金融債券的發(fā)行始于1985年，當時由( )嘗試發(fā)行金融債券。
A.中國人民銀行
B.中國工商銀行
C.中國銀行
D.中國農業(yè)銀行
5.目前下列哪些機構可以發(fā)行金融債券?( )
A.政策性銀行
B.商業(yè)銀行
C.企業(yè)集團財務公司
D.其他金融機構
6.我國可以發(fā)行金融債券的政策性銀行主要有( )。<
A.國家開發(fā)銀行
B.中國進出口銀行
C.中國農業(yè)發(fā)展銀行
D.中國農業(yè)銀行
7.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應具備以下哪些條件?( )
A.具有良好的公司治理機制
B.核心資本充足率不低于4%
C.最近3年連續(xù)盈利
D.最近3年利潤連續(xù)增長
8.下列哪些不是企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應該具備的條件?( )
A.已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額占其凈資產總額的150%
B.發(fā)行金融債券后，資本充足率為20%
C.財務公司剛剛成立6個月
D.申請前1年注冊資本金為2.5億元人民幣
9.企業(yè)債券進入銀行間債券市場交易流通的條件不包括( )。
A.近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為
B.債權債務關系確立并登記完畢
C.實際發(fā)行額不少于人民幣4億元
D.單個投資人持有量不超過該期公司債券發(fā)行量的10%
10.( )可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標發(fā)行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。
A.證券公司
B.信托投資公司
C.保險公司
D.商業(yè)銀行 三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)
1.發(fā)行人也可以認購自己發(fā)行的金融債券。( )
2.上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項的，應暫緩發(fā)行，并及時報告證券交易所。( )
3.上市公司發(fā)行證券，應當由證券公司承銷。( )
4.發(fā)行人應在短期融資券發(fā)行日前2個工作日，通過中國貨幣網披露相關發(fā)行信息。( )
5.目前我國金融債券的存量僅次于國債，在所有債券存量中居第二位。( )
6.商業(yè)銀行和財務公司發(fā)行金融債券都要提供擔保。( )
7.金融債券的發(fā)行人和承銷人應在承銷協(xié)議中明確雙方的權利與義務，但不得被第三方知道。( )
8.金融債券承銷人的注冊資本應不低于3億元人民幣。( )
9.以定向方式發(fā)行金融債券的，應優(yōu)先選擇招標承銷方式。( )
10.債權人與股東之間的利益沖突以及與債權相伴隨的破產成本又被稱為“外部股東代理成本”。( )
參考答案及解析
1.D
[解析]保險公司次級債務的本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本。
2.C
[解析]1988年以前，我國國債發(fā)行采用行政分配方式。
3.D
[解析]1988年，財政部首次通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺銷售了一定數(shù)量的國債。
4.B
[解析]目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式。
5.C
[解析]公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發(fā)行的數(shù)額為止。
6.D
[解析]對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國仍采取承購包銷方式，發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，承銷商按合同規(guī)定的已確定發(fā)行條款承銷。
7.A
[解析]略
8.A
[解析]保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后，償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。
9.B
[解析]由次級債務所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。
10.B
[解析]商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務，須向中國銀監(jiān)會提出申請。二、多項選擇題
1.ABCD
[解析]其他金融機構相對于政策性銀行來說要提交更多的材料。
2.ACD
[解析]B應該為實際發(fā)行債務的面值金額不少于5000萬元。
3.AC
[解析]市場利率趨于上升，投資者購買國債的機會成本就會上升，為了吸引投資者，承銷商就會降低國債銷售價格;承銷商必須賣出更多國債才能增加手續(xù)費收入，為了賣出更多國債承銷商就會降低國債的銷售價格。
4.BD
[解析]我國國內金融債券的發(fā)行始于1985年，當時中國工商銀行和中國農業(yè)銀行開始嘗試發(fā)行金融債券。
5.ABCD
[解析]目前政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構都可以發(fā)行金融債券。
6.ABC
[解析]我國目前只有國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行。
7.ABC
[解析]商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應具備以下條件：具有良好的公司治理機制;核心資本充足率不低于4%;最近3年連續(xù)盈利;貸款損失準備計提充足;風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構的有關規(guī)定;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行要求的.其他條件。
8.ACD
[解析]企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備：財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產不低于行業(yè)平均水平;財務公司設立1年以上，經營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期等條件。
9.CD
[解析]符合以下條件的公司債券可以進入銀行間債券市場交易流通：(1)依法公開發(fā)行;(2)債權債務關系確立并登記完畢;(3)發(fā)行人具有較完善的治理結構和機制，近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為;(4)實際發(fā)行額不少于人民幣5億元;(5)單個投資人持有量不超過該期公司債券發(fā)行量的30%。
10.ABC
[解析]證券公司、信托投資公司、保險公司可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標發(fā)行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。三、判斷題
1.B
[解析]發(fā)行人不得認購或變相認購自己發(fā)行的金融債券。
2.B
[解析]應及時報告中國證監(jiān)會。
3.A
[解析]根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第49條規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，應當由證券公司承銷。
4.B
[解析]應在發(fā)行日前5個工作日進行公布。
5.B
[解析]我國金融債券的存量居于國債和央行票據(jù)之后。
6.B
[解析]商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強制擔保要求;財務公司發(fā)行金融債券則需要由財務公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保，經中國銀監(jiān)會批準免于擔保的除外。
7.B
[解析]發(fā)行人和承銷人應在承銷協(xié)議中明確雙方的權利與義務，并加以披露。
8.B
[解析]金融債券承銷人的注冊資本應不低于2億元人民幣。
9.B
[解析]以定向方式發(fā)行金融債券的，應優(yōu)先選擇協(xié)議承銷方式。
10.B
[解析]股東與經理層之間的利益沖突所導致的代理成本又被稱為“外部股東代理成本”，債權人與股東之間的利益沖突以及與債權相伴隨的破產成本又被稱為“債券的代理成本”。
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