企業(yè)現(xiàn)金流量管理

時間：2025-12-04 04:49:01 會計信息管理畢業(yè)論文

企業(yè)現(xiàn)金流量管理

　　企業(yè)現(xiàn)金流量管理

　　摘要：現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)資金管理的基礎和資金運轉(zhuǎn)核心，企業(yè)在生存發(fā)展中對現(xiàn)金的依賴程度越來越高，如何掌控好現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)成為制約其生存發(fā)展的重要因素。

　　本文通過對現(xiàn)金流管理的相關內(nèi)容進行了解，對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的影響因素及存在的問題進行了分析，并提出了相應的對策。

　　關鍵詞：企業(yè);現(xiàn)金流管理;策略

　　現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務管理的核心，是企業(yè)最真實狀況的根本反映，關系著企業(yè)的興衰存亡。

　　而隨著我國企業(yè)的迅速發(fā)展，對現(xiàn)金的依賴程度也越來越高。

　　但是我國很多企業(yè)的管理者在公司的運營管理中往往只關注利潤指標，而忽視現(xiàn)金流量指標，致使現(xiàn)金流管理的職能得不到發(fā)揮，企業(yè)現(xiàn)金流管理長期停滯于生產(chǎn)經(jīng)營型的管理格局中，嚴重制約整個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。

　　因此，企業(yè)要想健康快速的發(fā)展，就必須加強現(xiàn)金流量的管理，重視觀察與控制現(xiàn)金流，以提高企業(yè)的整體水平，掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，有效的實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標。

　　一、現(xiàn)金流量管理的概述

　　(一)現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵

　　現(xiàn)金流量管理指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系，對當前或未來一定時期內(nèi)現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的全面的預測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。

　　它通過平衡現(xiàn)金流的流動、增減和收益等來為企業(yè)創(chuàng)造最大化價值，建立完善的現(xiàn)金流管理體系，是確保企業(yè)生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障。

　　(二)現(xiàn)金流量管理的原則

　　現(xiàn)金流量管理原則是進行現(xiàn)金流量管理活動所應遵循的基本規(guī)范，它是確定現(xiàn)金流量管理程序和方法的基礎，對所有的現(xiàn)金流量管理行為起著規(guī)范的作用。

　　現(xiàn)金流量管理原則包括以下幾點內(nèi)容：

　　1、系統(tǒng)原則

　　現(xiàn)金流量綜合反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，涉及資金的籌措、投放與使用以及收回與分配等方面。

　　這些部分相互聯(lián)系組成一個整體。

　　現(xiàn)金流的管理，一項系統(tǒng)工程，同時還用企業(yè)戰(zhàn)略管理的思想與方法，因此必須從整體上把握將現(xiàn)金流量管理看作是從內(nèi)外環(huán)境出發(fā)，協(xié)調(diào)一致。

　　現(xiàn)金流量管理作為一個系統(tǒng)應具有目的性、整體性、層次性和開放性。

　　2、平衡原則

　　在現(xiàn)金流量管理中應實現(xiàn)現(xiàn)金流在數(shù)量和時間上的平衡，成本與收益的動態(tài)平衡。

　　首先是現(xiàn)金流量數(shù)量與時間上的平衡。

　　任何一個持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不會停止的，現(xiàn)金的流入與現(xiàn)金流出同時進行。

　　其次是比例上的平衡。

　　長期投資在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上表現(xiàn)為期初大額現(xiàn)金流出，而在以后年度中逐步實現(xiàn)現(xiàn)金流入，因此為了保證現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡一般采取長期籌資方式，只有各部分比例關系合理才能實現(xiàn)數(shù)量與時間上的平衡。

　　最后企業(yè)的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入必須相等。

　　但這只是靜態(tài)的平衡，平衡原則所強調(diào)的是一個動態(tài)的平衡，企業(yè)在現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)增值，只有滿足現(xiàn)金的流入與流出始終處于動態(tài)的均衡才能使企業(yè)得以持續(xù)健康地運營。

　　3、成本效益原則

　　這一原則是理性管理主體假設的運用，只有現(xiàn)金流轉(zhuǎn)所得收益高于其成本的方案才是可行的。

　　這也與平衡原則相聯(lián)系，即現(xiàn)金流的管理不僅要保證在數(shù)量與時間上的動態(tài)平衡，而且也要保持集資成本、機會成本與投資收益間的配合，以實現(xiàn)最大程度的增值。

　　這里仍然強調(diào)成本效益原則在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的運用，有時為了長遠利益必須采取在短期看來成本較大的籌資方式，例如企業(yè)上市計劃，在短期為了實現(xiàn)這一目標將會花費大量的人力、物力與財力，但從長遠看來，企業(yè)能成功上市將會為企業(yè)帶來巨大的利益。

　　4、靈活性原則

　　這一原則要求管理主體實施現(xiàn)金流量管理行為時，在追求準確和節(jié)約的同時，應當留有余地，以備不時之需。

　　這是因為企業(yè)所面臨的環(huán)境是復雜變化的，有可能出現(xiàn)非常好的投資機會或現(xiàn)金流入出現(xiàn)無法預見的障礙，就需要留有可調(diào)節(jié)的余地。

　　這也保證了財務資源的可持續(xù)利用。

　　如何對待靈活性原則取決于管理人員預測和應對能力的大小，對待風險的態(tài)度，企業(yè)所處的環(huán)境以及企業(yè)適應環(huán)境利用環(huán)境的能力。

　　二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的影響因素分析

　　現(xiàn)金流量信息能夠全面、真實地反映企業(yè)財務狀況及未來獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，深受會計信息使用者甚至投資者的青睞。

　　但影響現(xiàn)金流量的因素是多重的，既有現(xiàn)金流量估計困難的客觀因素的影響，也存在人為因素的影響。

　　從現(xiàn)金流產(chǎn)生的來源看，包括經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動三方面產(chǎn)生的現(xiàn)金流，這三個方面對現(xiàn)金流的影響可歸結為企業(yè)內(nèi)外兩大因素，其中內(nèi)部影響因素有經(jīng)營策略、投資決策、財務政策、企業(yè)會計政策等，外部因素有外部經(jīng)營環(huán)境、外部人為因素及投資者的投資策略、投資方向、投資行為 ;從財務角度來看，影響現(xiàn)金流的主要因素有息稅前利潤，所得稅率，折舊、折耗和攤銷等。

　　下面從財務管理的角度對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的影響因素進行具體分析。

　　(一)所得稅對投資項目現(xiàn)金流量的影響

　　所得稅的支出對現(xiàn)金流量的影響很大，甚至有時某個投資項目的成敗取決于所得稅支出的高低。

　　由于所得稅法比較復雜，又有可能出現(xiàn)條款上的變更，所以財務管理人員應該了解現(xiàn)行所得的稅法對投資項目現(xiàn)金流量的影響。

　　對投資項目的現(xiàn)金流量分析應著眼于它對公司整體的影響，即該項目的實施從公司中流人或流出了多少現(xiàn)金，而不是孤立地看待某個投資項目本身的現(xiàn)金流量。

　　盡管所得稅支出是為公司整體的經(jīng)營而發(fā)生的，因公司整體獲利而繳納，或因整體虧損而免除。

　　但是我們進行資本預算時，并不預測公司未來的整體盈利水平，只是從穩(wěn)健角度假定公司一定會因整體發(fā)生所得稅支出。

　　所以，財務管理人員分析每一個投資項目時應考慮所得稅影響后的現(xiàn)金流量，該項目在各年是因獲利使公司的所得的稅支出增加，還是因虧損使公司的所得稅支出節(jié)約。

　　(二)折舊對現(xiàn)金流量的影響

　　折舊費用是計算收益時的扣減項目。

　　一個企業(yè)的折舊費用的越高，當期報告的收益就會越低。

　　但是折舊費用是一項非現(xiàn)金費用，它的發(fā)生并不意味著公司的現(xiàn)金流出。

　　反而較高的折舊費用可能會相對增加公司的現(xiàn)金流量，因為折舊費用越高，公司支出的所得稅額就會越低。

　　目前我國大多數(shù)企業(yè)采用直線折舊法和工作量法計算折舊費。

　　1993年我國實行企業(yè)"會計準則"和"財務通則"后，對折舊制度也作了改革，提高固定資產(chǎn)折舊率和降低舊年限。

　　這樣，使得企業(yè)所得的稅減少，年折舊額增加，投資項目的凈現(xiàn)金流量增加。

　　改革后的折舊制度還允許一些企業(yè)試行加速折舊法，即在規(guī)定的折舊年限內(nèi)，前期計提較多的折舊費，后期計提較少的折舊費，從而相對加快了折舊速度。

　　該種方法被發(fā)達國家普遍使用。

　　(三)處理設備的稅收對現(xiàn)金流量的影響

　　在項目評估時，無論在投資期初或在投資終結時，都會遇到舊設備的稅收問題。

　　對于設備處理的稅收一般存在四種情況。

　　第一種是公司處理設備的價值與設備的賬面價值相等，這說明公司既無收益，也無損失，因此不考慮稅收。

　　第二種是處理設備的售價低于設備的賬面價值，可將二者的差視為經(jīng)營損失，可抵扣應稅收益。

　　第三種是設備的售價大于賬面價值，但小于其原始價值，其差額應作為經(jīng)營收益納稅。

　　第四種是設備的售價大于賬面價值，并且大于原始價值，其差額部分要視具體情況。

　　由此可見，有關處理設備的稅收問題，在資本預算時應根據(jù)具體情況來確定。

　　三、目前我國企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題

　　(一)企業(yè)管理者對現(xiàn)金流管理的重視不足

　　目前我國一些企業(yè)對營運資金和流通資金管理的重視程度明顯不足，在經(jīng)營管理活動以及會計核算工作中設定和考核的大多是有關資產(chǎn)總額、營業(yè)額等方面的指標，沒有考慮良性現(xiàn)金流的問題。

　　同時，在應付賬款和應收賬款的管理方面也明顯存在缺口，沒有對企業(yè)現(xiàn)金流進行有效地管理，最終導致了不良現(xiàn)金流的產(chǎn)生。

　　如在應收賬款管理方面，部門職責還不夠明確，資金回籠比較慢，給公司的經(jīng)營管理帶來了一定的壓力。

　　公司缺乏對應收賬款管理這方面的專業(yè)性人才，并且管理方法落后，導致貨款回收速度太慢，因此公司需通過籌資進行日常經(jīng)營活動，由此使得公司利潤率的降低，還款能力下降，使公司經(jīng)營進入一個惡性循環(huán)中。

　　(二)缺乏健全的現(xiàn)金流量預算管理制度

　　不少企業(yè)對現(xiàn)金流量管理工作不夠重視，現(xiàn)金流量預算編制沒有充分考慮企業(yè)的實際經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略任務，缺乏量化分析和科學論證。

　　一部分企業(yè)尚未建立現(xiàn)金流量預算管理制度;一部分企業(yè)雖然建立了現(xiàn)金流量預算管理制度，在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中卻經(jīng)常不按照設立的制度辦事，缺乏應有的資金管理意識，不注重對現(xiàn)金流量的分析。

　　在經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)實際可運作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關鍵，但企業(yè)很少對現(xiàn)金流入、流出進行預測，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無流動資金而停產(chǎn)的項目，或流動資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，導致企業(yè)資金使用混亂，資金的流向與控制脫節(jié)，對資金的監(jiān)督不嚴、控制不力、審計和監(jiān)督也效果不佳，從而影響了企業(yè)現(xiàn)金流量管理質(zhì)量。

　　(三)缺乏有效的風險評估機制

　　現(xiàn)金流的管理需要把預測、控制和分析結合起來，既要對其完成情況進行事后的分析，又要在此基礎上編制下期的現(xiàn)金預算。

　　而現(xiàn)實中，在現(xiàn)金流量管理評價分析方面，公司在現(xiàn)金管理上沒有事前的預測，也無事中的控制，只側重于事后的評價和分析，對整體現(xiàn)金流的流入、流出及其現(xiàn)金凈流量的效益分析和預警不足。

　　在采購、原材料管理方面，沒能及時準確的評估市場、產(chǎn)品信息，導致大量生產(chǎn)材料積壓，造成流動資金浪費，同時為公司增加了更多債務。

　　此外，公司存貨資金占流動資金比例較大，在公司采購、存貨管理中購置成本和儲存成本也過大，這些對現(xiàn)金流量管理具有重大的影響。

　　(四)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)中存在不良融資

　　現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程中的不良融資行為主要包括募集資金需求的變化迅速，或融資以后長期找不到投資的渠道和方向;投資方向與本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方向不匹配;非按照本項目實際運行要求而進行的融資;融資量超出企業(yè)正常經(jīng)營的需要。

　　如一些企業(yè)自身擁有大量的存款，卻依然四處借款等等。

　　這些不良融資行為，會導致企業(yè)資金過量沉淀，產(chǎn)生不必要的利息支出以及機會成本等，企業(yè)投融資的效益大幅度降低。

　　還有許多企業(yè)沒有把資金合理地配置于經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。

　　盲目采購造成資金支出超過生產(chǎn)需要和財力可能.生產(chǎn)階段不采用新技術，不改進生產(chǎn)工藝，沒有搞好勞動組織，原材料浪費，能耗高.不以市場為導向去及時更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結構，加之市場營銷不力，難以實現(xiàn)資金收支平衡.資金支出不與相應的收入匹配，造成資金使用不合理。

　　(五)缺乏對營運資金的控制能力

　　營運資金在企業(yè)全部資金中占有相當大的比重，而且營運資金周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)變化頻繁。

　　目前，企業(yè)大多對營運資金的使用和控制缺乏全局計劃安排，對企業(yè)營運資金的需要量沒有正確的判斷，沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間;沒有把全年資金需量納入預測范圍;不注意預測產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢;不注意預測不同時點的資金需要量;投資活動中，項目論證不充分，擴大投資規(guī)模，增大了資金需要量;不注意債務償還期限，到償還期時才發(fā)現(xiàn)沒此預算支出;資金投放時間預測不準，易造成資金短缺。

　　同時，企業(yè)資金的日常管理也不規(guī)范，這樣，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理效率較低，就必然導致資金周轉(zhuǎn)不暢情況的經(jīng)常發(fā)生。

　　四、優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流量管理的策略

　　(一)增強企業(yè)現(xiàn)金流量的管理

　　首先，要增強企業(yè)經(jīng)營者的現(xiàn)金流量管理意識。

　　企業(yè)管理者應運用先進的管理理念武裝自己，盡可能提高自身現(xiàn)金流量的風險管理意識。

　　具體表現(xiàn)在管理人員要意識到現(xiàn)金流涉及公司各個方面，它對公司各部門正常運轉(zhuǎn)和各生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)具有重大影響，是現(xiàn)代企業(yè)管理發(fā)展的必然趨勢。

　　基層的財務人員也應該具備財務管理方面的知識，提高整體員工的現(xiàn)金流管理意識，保證現(xiàn)金流量管理工作的及時性與準確性。

　　其次，加強企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流管理，提高投資決策的科學性。

　　在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，現(xiàn)金流量管理主要是用來保證生產(chǎn)經(jīng)營資金的安全，縮短現(xiàn)金循環(huán)的周期，提高資金使用的效率，其管理的好壞成為影響企業(yè)管理活動的重要因素。

　　因此企業(yè)必須改變現(xiàn)金流量預算的編制方法，從現(xiàn)金流入與流出的角度來考慮對現(xiàn)金預算的控制與考核，實現(xiàn)現(xiàn)金流管理與預算管理的緊密結合，增強現(xiàn)金流預算管理的執(zhí)行力和約束力，將現(xiàn)金流量預算管理落實到具體項目，有效提升財務預算在業(yè)務預算中的調(diào)控能力，優(yōu)化公司資金結構，通過資金的統(tǒng)一調(diào)度以提高其使用效率。

　　此外必須從公司治理的角度來考慮對日�，F(xiàn)金流量的控制和調(diào)度，從而達到規(guī)范現(xiàn)金流量運作程序，完善現(xiàn)金流量制度化管理的最終目的，通過有效的管理促進企業(yè)現(xiàn)金流的健康運轉(zhuǎn)。

　　(二)完善現(xiàn)金流量管理的信息系統(tǒng)

　　以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)是全球各大公司實施財務管理一體化的必要手段。

　　在該系統(tǒng)下，企業(yè)可根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的特點，結合當代信息技術，在優(yōu)化企業(yè)多層組織結構的基礎上，減少信息傳遞環(huán)節(jié)，優(yōu)化信息傳遞質(zhì)量。

　　同時在應用會計電算化系統(tǒng)的基礎上建立信息適時傳遞系統(tǒng)，將生產(chǎn)管理流程中工作流、信息流、資金流等信息予以整合，使管理者可以及時、準確的獲取企業(yè)運營過程中的各種財務管理信息依托網(wǎng)絡技術逐步推進企業(yè)會計信息的集中高效管理。

　　企業(yè)的現(xiàn)金流內(nèi)部報告制度方面。

　　企業(yè)內(nèi)部單位或部門應定期報送有關現(xiàn)金流信息的內(nèi)部報告，同時，在報送當期現(xiàn)金流量信息的同時，還應報送下期的現(xiàn)金流量預測分析。

　　現(xiàn)金流信息通過內(nèi)部報告的形式，對企業(yè)的現(xiàn)金流狀況進行及時有效地體現(xiàn)，為企業(yè)有計劃的運用和調(diào)配現(xiàn)金流及正確分析企業(yè)經(jīng)營狀況，規(guī)避經(jīng)營風險提供有力支持。

　　(三)加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度

　　為了提高資金的周轉(zhuǎn)效率，加快其周轉(zhuǎn)速度，企業(yè)應重點從應收款項和存貨兩方面入手對現(xiàn)金流量實施管理。

　　首先，合理規(guī)劃應收賬款管理制度，防止壞賬呆賬的發(fā)生，提高資產(chǎn)收益質(zhì)量。

　　公司應收賬款的管理是信用管理的核心，公司應配備專門的信用管理人才，并且明確應收賬款管理的部門，按應收賬款發(fā)生的順序?qū)嵭休o助核算，建立切實合理的對賬制度，并搞好應收賬款的信用管理，對每個客戶事先做好信用分析，對應收賬款進行事中監(jiān)控和事后收賬，建立一套適合自身特點的應收賬款管理體制。

　　在降低公司信用風險的同時又維護了客戶關系，以改善應收賬款長期不能回收的狀況，降低企業(yè)的財務成本，提高資產(chǎn)的流動性，來保證企業(yè)處于健康良性的經(jīng)營環(huán)境。

　　其次，提高存貨管理水平，降低存貨占用資金比例，合理確定最優(yōu)存貨儲備，而這需要通過最優(yōu)經(jīng)濟定購量、最低訂貨量和安全存貨量等的確定來予以執(zhí)行，從而為現(xiàn)金流量控制的實施創(chuàng)造條件。

　　(四)建立現(xiàn)金流量管理的風險預警機制

　　為了防止可能發(fā)生的現(xiàn)金短缺、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不靈等情況，避免企業(yè)因缺乏營運資金而使企業(yè)陷入財務危機，企業(yè)應根據(jù)自身經(jīng)營管理的需要建立相應的立足于對現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測的現(xiàn)金流量風險預警系統(tǒng)。

　　現(xiàn)金流預警系統(tǒng)由企業(yè)劃分專門的人員或機構，從事該系統(tǒng)的預警指標體系構建、指標的分析處理以及現(xiàn)金流量信息的篩選和傳遞等工作。

　　當現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時，現(xiàn)金流預警系統(tǒng)要對可能造成的損失進行判斷和分析，對風險事件的概率和可能造成的后果進行估計，分析造成該種狀態(tài)的原因，了解企業(yè)可能面臨的危機，追蹤和識別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中忽視的現(xiàn)金流風險，以便企業(yè)經(jīng)營者提前采取相應的防范措施，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險。

　　同時在資金預算的基礎上，每月加強對現(xiàn)金流的實際流向分析，形成定期或不定期專門的現(xiàn)金流差異分析報告、異常分析報告等報告，為管理層決策提供科學依據(jù)。

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