基金從業(yè)資格考試常考知識點
基金從業(yè)資格考試�？贾R點有哪些呢?希望下面小編為您整理的考點知識對您的考試有所幫助!更多內容請關注應屆畢業(yè)生考試網!
基金從業(yè)資格考試知識點一：資本資產定價模型
資本資產定價模型(capital asset pricing model，CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題。這種方法是描述性的，它用一般均衡模型刻畫所有投資者的集體行為，揭示在均衡狀態(tài)下，證券收益率與風險之間關系的經濟本質。CAPM匯集了威廉·夏普、約翰·林特納和費雪·布菜克三位學者的研究成果，夏普教授也因此獲得了1990年的諾貝爾經濟學獎。
(一)資本資產定價模型的主要思想
(二)資本資產定價模型的基本假定
(三)資本市場線
(四)證券市場線
(五)CAPM的實際應用
基金從業(yè)資格考試知識點二：私募投資主體式
另類投資(私募投資主體)
主要參與者：參與私募股權投資運作鏈條的市場主體主要包括被投資企業(yè)、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務機構。
1.被投資企業(yè)
被投資企業(yè)都有一個重要的特性——需要資金和戰(zhàn)略投資者。企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要不同規(guī)模和用途的資金：創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)需要啟動資金;成長期的企業(yè)需要籌措用于規(guī)模擴張及改善生產能力所必需的資金;改制或重組中的企業(yè)需要并購、改制資金的注入。面臨財務危機的企業(yè)需要相應的周轉資金渡過難關;相對成熟的企業(yè)上市前需要一定的資本注入以達到證券交易市場的相應要求;即使是已經上市的企業(yè)仍可能根據(jù)需要進行各種形式的再融資。
2.基金管理公司
私募股權投資需要以基金方式作為資金的載體，通常由基金管理公司設立不同的基金募集資金后，交由不同的管理人進行投資運作�；鸾浝砣撕凸芾砣耸腔鸸芾砉镜闹饕M成部分，他們通常是有豐富行業(yè)投資經驗的專業(yè)人士，專長于某些特定的行業(yè)以及處于特定發(fā)展階段的企業(yè)，他們經過調查和研究后，憑借敏銳的眼光將基金投資于若干企業(yè)的股權，以求日后退出并取得資本利得。
3.私募股權投資基金的投資者
只有具備私募股權投資基金的投資者，才能順利募集資金成立基金。投資者主要是機構投資者，也有少部分的富有個人，通常有較高的投資者門檻。在美國，公共養(yǎng)老基金和企業(yè)養(yǎng)老基金是私募股權投資基金最大的投資者，兩者的投資額占到基金總資金額的30%～40%.機構投資者通常對基金管理公司承諾一定的投資額度，但資金不是一次到位，而是分批注入。
4.中介服務機構
隨著私募股權投資基金的發(fā)展和成熟，各類中介服務機構也隨之成長和壯大起來。其中包括：
(1)專業(yè)顧問，專業(yè)顧問公司為私募股權投資基金的投資者尋找私募股權投資基金機會，專業(yè)的顧問公司在企業(yè)運作、技術、環(huán)境、管理、戰(zhàn)略以及商業(yè)方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴;
(2)融資代理商，融資代理商管理整個籌資過程，雖然許多投資銀行也提供同樣的服務，但大多數(shù)代理商是獨立運作的;
(3)市場營銷、公共關系、數(shù)據(jù)以及調查機構，在市場營銷和公共事務方面，有一些團體或專家為私募股權投資基金管理公司提供支持，而市場營銷和社交戰(zhàn)略的日漸復雜構成了私募股權投資基金管理公司對于數(shù)據(jù)和調研的龐大需求;
(4)人力資源顧問，隨著私募股權投資產業(yè)的發(fā)展，其對于人力資源方面的服務需求越來越多，這些代理機構從事招募被投資企業(yè)管理團隊成員或者基金管理公司基金經理等主管人員的工作;
(5)股票經紀人，除了企業(yè)上市及售出股權方面的服務，股票經紀公司還為私募股權投資基金提供融資服務;
(6)其他專業(yè)服務機構，私募股權投資基金管理公司還需要財產或房地產等方面的代理商和顧問、基金托管方、信息技術服務商、專業(yè)培訓機構、養(yǎng)老金和保險精算顧問、風險顧問、稅務以及審計事務所等。
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