2014現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金
養(yǎng)老主題基金逐漸增多
截至2014年11月28日，國內公募基金中的養(yǎng)老主題基金已經成立6只、即將成立2只。主打養(yǎng)老牌的養(yǎng)老主題基金數(shù)量逐漸增多。
養(yǎng)老主題基金產生并逐漸增多的大背景是，國內人口老齡化。老年人口日益增多一方面增加了低風險增值的投資需求，一方面也拓展了養(yǎng)老產業(yè)的發(fā)展空間。我國在2000年已經進入人口老齡化階段。截止2013年底，全國60歲以上老年人口達2.02億，占總人口的14.9%。我國人口老齡化速度快、規(guī)模大，據預測，到2053年，中國老年人口數(shù)量將達4.73億峰值，人口老齡化水平將增至35%。龐大且快速增長的老年人群，為養(yǎng)老產業(yè)拓展了巨大的發(fā)展空間。
根據基金產品設計的差異，現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金包括三種類型，一是以通過嚴控投資風險實現(xiàn)資產穩(wěn)定增值養(yǎng)老主題基金，如天弘安康養(yǎng)老、華夏永福、泰達宏利養(yǎng)老、國泰安康定期支付、寶盈祥瑞養(yǎng)老，二是以養(yǎng)老產業(yè)企業(yè)為主要投資標的的養(yǎng)老主題基金，如長盛養(yǎng)老健康、鵬華養(yǎng)老產業(yè)，三是以高靈活股票倉位為基礎，在投資中追求穩(wěn)健收益的靈活配置混合型的養(yǎng)老主題基金，如海富通養(yǎng)老收益。
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表1：現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金 |
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基金代碼 |
基金名稱 |
基金類型 |
成立日期 |
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420009.OF |
天弘安康養(yǎng)老 |
混合型 |
2012-11-28 |
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519050.OF |
海富通養(yǎng)老收益 |
混合型 |
2013-05-29 |
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000121.OF |
華夏永福養(yǎng)老理財 |
混合型 |
2013-08-13 |
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000507.OF |
泰達宏利養(yǎng)老 |
混合型 |
2014-03-05 |
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000367.OF |
國泰安康養(yǎng)老定期支付 |
混合型 |
2014-04-30 |
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000639.OF |
寶盈祥瑞養(yǎng)老 |
混合型 |
2014-05-21 |
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000684.OF |
長盛養(yǎng)老健康產業(yè)靈活配置 |
混合型 |
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000854.OF |
鵬華養(yǎng)老產業(yè) |
股票型 |
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資料來源：眾祿基金研究中心 注：數(shù)據截至2014.11.24 |
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在以通過嚴控投資風險實現(xiàn)資產穩(wěn)定增值養(yǎng)老主題基金方面，這類基金的共性是，預設股票倉位非常低，投資中以債券等固定收益類資產為主，其雖為混合型基金，但卻具有顯著的偏債性質。如天弘安康養(yǎng)老、華夏永福養(yǎng)老理財、泰達宏利養(yǎng)老、國泰安控養(yǎng)老定期支付的股票資產比例設定為0%-30%，寶盈祥瑞養(yǎng)老的股票資產比重為0%-40%�？刂乒善眰}位是基金控制投資風險的最常用且行之有效的方法，這類產品的特征往往表現(xiàn)為預期收益中等偏低、預期風險水平也中等偏低。在現(xiàn)有的這幾只產品里，建議可以關注盈利能力相對更強一些的寶盈祥瑞養(yǎng)老、華夏永福養(yǎng)老、天弘安康養(yǎng)老。
在以養(yǎng)老產業(yè)企業(yè)為主要投資標的的養(yǎng)老主題基金方面，長盛養(yǎng)老健康產業(yè)為混合型基金，股票資產比例0%-95%，業(yè)績比較基準為50%*滬深300指數(shù)收益率+50%*中證綜合債指數(shù)收益率，相對來說，長盛養(yǎng)老健康產業(yè)的股票倉位會比較靈活、對風險的管控空間較大也更加追求穩(wěn)健。該基金的養(yǎng)老健康產業(yè)概念，主要涵蓋養(yǎng)老產業(yè)鏈的養(yǎng)老地產、老年醫(yī)療護理、養(yǎng)老消費、養(yǎng)老金融等四大方面以及健康產業(yè)鏈的度假地產、運動健身、健康食品、醫(yī)療保健、健康金融等五大方面。鵬華養(yǎng)老產業(yè)則是股票型基金，股票資產比重為80%-95%，較高預期風險的特征較前者更加顯著。該基金界定的養(yǎng)老產業(yè)包括與養(yǎng)老相關的醫(yī)療保健、食品、房地產、服務等行業(yè)的上市公司。這兩只基金由于還沒有投入運作，因此也比較難準確地說關注哪一只比較好。但從其產品設計來看，長盛養(yǎng)老健康產業(yè)倉位靈活、在風控上可能會做得更好，投資風險偏好不是很高的投資者也可以關注，鵬華養(yǎng)老產業(yè)則倉位上會相對積極一些，預期風險水平更高一點，相對更適合較高風險偏好的投資者。
在以高靈活股票倉位為基礎，在投資中追求穩(wěn)健收益的靈活配置混合型的養(yǎng)老主題基金方面，由于這類基金的養(yǎng)老特色并不突出，因此不再贅述。
第一、二類養(yǎng)老主題基金相比，兩類基金的投資策略與預期風險、預期收益有著很大差異，就養(yǎng)老主題基金而言，建議真正的低風險偏好投資者，可以關注第一類的養(yǎng)老主題基金，而風險偏好中等的投資者可以考慮第二類養(yǎng)老主題基金中的長盛養(yǎng)老健康產業(yè)，風險偏好較高的投資者，可以關注第二類養(yǎng)老主題基金中的長盛養(yǎng)老健康產業(yè)、鵬華養(yǎng)老產業(yè)。
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